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SAMI - San Miguel

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Re: SAMI - San Miguel

Notapor Marcos » Mar Nov 11, 2014 5:26 pm

Bien SAMI, aguantando los trapos en días de bajas.
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Re: SAMI - San Miguel

Notapor Marcos » Lun Nov 10, 2014 5:42 pm

Balance SAMI al 30-09-2014
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No tienes los permisos requeridos para ver los archivos adjuntos a este mensaje.
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Re: SAMI - San Miguel

Notapor Gramar » Vie Nov 07, 2014 8:07 pm

Tremendo el Balance. Debería volar....
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Re: SAMI - San Miguel

Notapor Marcos » Mié Nov 05, 2014 9:07 pm

Gracias muchachotes !
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Re: SAMI - San Miguel

Notapor Gramar » Mié Nov 05, 2014 7:19 pm

Esta semana deberían entrar los números. Esperemos eso y vemos.
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Re: SAMI - San Miguel

Notapor Carlos1962 » Mié Nov 05, 2014 7:17 pm

Marcos escribió:Muchachos, a ver si me dan una mano, calculo el P/E y me da , al cierre de hoy, 6,36 años.
Es asi ? alguno hizo el calculo y le dio diferente ?
Me parece que tengo algun error.

segun el iamc, con el cierre de hoy es 8,61.
http://www.iamc.com.ar/articulo/DIA20141105

Me gustaria mas poder calcular el per forward, para eso necesito estimar la proyeccion de ganancias de este año y si hubiera alguna proyeccion disponible para el 2015 mejor aun.
Se me complica estimar la produccion y las ganancias probables segun las nuevas normas, no alcanzo a comprender la valuacion de los activos biologicos segun las NIIF (o mejor dicho no alcanzo a desarrollar un modelo para proyectar sin que tenga componentes tan subjetivos como la duracion productiva de las plantas, etc....).

Slds., Carlos.
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Re: SAMI - San Miguel

Notapor Marcos » Mié Nov 05, 2014 6:54 pm

Muchachos, a ver si me dan una mano, calculo el P/E y me da , al cierre de hoy, 6,36 años.
Es asi ? alguno hizo el calculo y le dio diferente ?
Me parece que tengo algun error.
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Re: SAMI - San Miguel

Notapor fonsiola » Mar Oct 28, 2014 11:32 am

Carlos1962 escribió:
patrick escribió:Dejo un link con informacion interesante sobre el mercado de citricos: http://www.freshplaza.com/pricewatch, http://www.freshplaza.com/article/12756 ... om-drought

Algunos comentarios sobre post anteriores

1) Dejando de lado la mano de obra, el grueso de los insumos estan dolarizados aunque tiendo a pensar que no son ellos quienes importan directamente los fuguicidas, insecticidas, fertilizantes. Quien hace esto son los prodcutores de agroquimicos (BASF, DOW, Syngenta, etc) y lo que traen es la molecula activa para formular localmente. Otro componente son los sistemas de riego, donde SAMI ha estado bastante activo los ultimos años para mitigar el impacto de la sequia y el potencial impacto negativo del frio/heladas.
2) Climaticamente hablando este año luce extremadamente mejor. Primero porque no hubo heladas significativas ni bajas temperaturas en invierno que afectaran las plantaciones y segundo porque se espera una temporada mucho mas lluviosa. En el mundo los precios siguen sostenidos por el problema productivo que tuvo Argentina
3) Siempre esta latente la apertura del mercado norteamericano. Como hace años que se espera esto y sin resultados positivos, la estrategia de SAMI fue diversificar geograficamente su produccion en Uruguay y Sudafrica, paises que SI tienen abierto el mercado norteamericano para su produccion.
4) Es una empresa que solia pagar dividendos, pero no lo hizo en el ultimo año creo que mas que nada por todo el "ruido" que genero eso ante la Anses en diferentes empresas. Ademas ante la incertidumbre financiera argentina me parecio prudente esa decision. Considerando ademas que los dividendos en efectivo tienen una penalidad impositiva del 10% cuando la compra/venta de acciones sigue exenta, la verdad que prefiero que no pague nunca dividendos...

Saludos
Patrick


Gracias Patrick, tenes proyecciones de ganancias y ventas para el 2014 y/o estimaciones para el 2015?


Me sumo al pedido de Carlos, gracias
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Re: SAMI - San Miguel

Notapor Carlos1962 » Mié Oct 22, 2014 9:32 am

patrick escribió:Dejo un link con informacion interesante sobre el mercado de citricos: http://www.freshplaza.com/pricewatch, http://www.freshplaza.com/article/12756 ... om-drought

Algunos comentarios sobre post anteriores

1) Dejando de lado la mano de obra, el grueso de los insumos estan dolarizados aunque tiendo a pensar que no son ellos quienes importan directamente los fuguicidas, insecticidas, fertilizantes. Quien hace esto son los prodcutores de agroquimicos (BASF, DOW, Syngenta, etc) y lo que traen es la molecula activa para formular localmente. Otro componente son los sistemas de riego, donde SAMI ha estado bastante activo los ultimos años para mitigar el impacto de la sequia y el potencial impacto negativo del frio/heladas.
2) Climaticamente hablando este año luce extremadamente mejor. Primero porque no hubo heladas significativas ni bajas temperaturas en invierno que afectaran las plantaciones y segundo porque se espera una temporada mucho mas lluviosa. En el mundo los precios siguen sostenidos por el problema productivo que tuvo Argentina
3) Siempre esta latente la apertura del mercado norteamericano. Como hace años que se espera esto y sin resultados positivos, la estrategia de SAMI fue diversificar geograficamente su produccion en Uruguay y Sudafrica, paises que SI tienen abierto el mercado norteamericano para su produccion.
4) Es una empresa que solia pagar dividendos, pero no lo hizo en el ultimo año creo que mas que nada por todo el "ruido" que genero eso ante la Anses en diferentes empresas. Ademas ante la incertidumbre financiera argentina me parecio prudente esa decision. Considerando ademas que los dividendos en efectivo tienen una penalidad impositiva del 10% cuando la compra/venta de acciones sigue exenta, la verdad que prefiero que no pague nunca dividendos...

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Gracias Patrick, tenes proyecciones de ganancias y ventas para el 2014 y/o estimaciones para el 2015?
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Re: SAMI - San Miguel

Notapor patrick » Mié Oct 22, 2014 9:17 am

Dejo un link con informacion interesante sobre el mercado de citricos: http://www.freshplaza.com/pricewatch, http://www.freshplaza.com/article/12756 ... om-drought

Algunos comentarios sobre post anteriores

1) Dejando de lado la mano de obra, el grueso de los insumos estan dolarizados aunque tiendo a pensar que no son ellos quienes importan directamente los fuguicidas, insecticidas, fertilizantes. Quien hace esto son los prodcutores de agroquimicos (BASF, DOW, Syngenta, etc) y lo que traen es la molecula activa para formular localmente. Otro componente son los sistemas de riego, donde SAMI ha estado bastante activo los ultimos años para mitigar el impacto de la sequia y el potencial impacto negativo del frio/heladas.
2) Climaticamente hablando este año luce extremadamente mejor. Primero porque no hubo heladas significativas ni bajas temperaturas en invierno que afectaran las plantaciones y segundo porque se espera una temporada mucho mas lluviosa. En el mundo los precios siguen sostenidos por el problema productivo que tuvo Argentina
3) Siempre esta latente la apertura del mercado norteamericano. Como hace años que se espera esto y sin resultados positivos, la estrategia de SAMI fue diversificar geograficamente su produccion en Uruguay y Sudafrica, paises que SI tienen abierto el mercado norteamericano para su produccion.
4) Es una empresa que solia pagar dividendos, pero no lo hizo en el ultimo año creo que mas que nada por todo el "ruido" que genero eso ante la Anses en diferentes empresas. Ademas ante la incertidumbre financiera argentina me parecio prudente esa decision. Considerando ademas que los dividendos en efectivo tienen una penalidad impositiva del 10% cuando la compra/venta de acciones sigue exenta, la verdad que prefiero que no pague nunca dividendos...

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Re: SAMI - San Miguel

Notapor silverado » Mié Oct 22, 2014 8:10 am

tienen datos de como viene la cosecha este año?
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Re: SAMI - San Miguel

Notapor Carlos1962 » Mar Oct 21, 2014 11:17 pm

marianot escribió:
Carlos1962 escribió:Si alguno tienen mas info y puede colaborar con la busqueda agradecido, se acortarian los tiempos de analisis.
Serian buenos datos del tipo: producciones (el grueso es limones en Arg, pero en los otros dos establecimientos?) y proyecciones de ventas (con las fuentes please o los calculos apra que podamos charlarlo, nadie tiene la posta, pero cuanto mas info se recabe mas se puede aproximar el bochin).

Slds., Carlos.


Te acabo de poner en contacto vía mail con Daniel S., es un amigo que en su momento la siguió mucho. El que escribe como Fer** en Rava también la conoce mucho, veo si te puedo contactar con el también.


Gracias Mariano, la inteligencia colectiva rinde frutos mucho mas que el esfuerzo individual.

Slds., Carlos.
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Re: SAMI - San Miguel

Notapor Carlos1962 » Mar Oct 21, 2014 11:09 pm

Gramar escribió:En Rava he analizado números y fundamentals de SAMI (todavía tengo algo, desde los 10-12 mangos promedio mas o menos). Después los busco y los traigo.

Te lei en Rava pero pense que habias vendido posicion, eso me intraquilizaba pues te vi que la habias estudiado, el saber que aun estas adentro es una buena noticia.
No dejes de compartir el analisis.
Gracias Gramar.

Slds., Carlos.
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Re: SAMI - San Miguel

Notapor Carlos1962 » Mar Oct 21, 2014 11:04 pm

Gaston89 escribió:San Miguel colocó deuda hace poco, asi que aca les dejo el informe de Fitch y el prospecto de la emisión (habla un poco de la empresa)

Espero que puedan sacar algo importante de ahi.

Abrazo!

Espectacular Gaston!
Ahi esta todo lo necesario pra poder analizar la empresa. Con un poco mas sacado del tpoic de Rava, hay suficiente material de analisis para tener una idea redonda de la situaciond e la empresa.
Mi opinion:
el 2015 retoma produccion promedio, mientras que el 2014 tuvo una baja del 45% en la produccion por factores estacionales compensado en gran parte por suba en los precios.
De datos tomados de Rava que me falta chequear: Rusia y otros mercados se abrieron para la empresa, lo cual augura un 2015 con precios sostenidos pero casi duplicando produccion respecto de este año. Es prematuro proyectar ganancias pero aparentemente las mismas se duplicarian las del año en curso. No encontre referencias a las necesidades de impos de la empresa, asi que asumo que no son relevantes.

Los precios de las acciones en el 4T14 retoman al alza con perspectivas muy favorables mirando el 2T15.
Hoy tiene per de 9, empresas similares tienen valores muchos mas altos, asi que estimar en el corto (trimestral proximo?) un per de 11/12 es bastante conservador en mi opinion, implica alcanzar un precio piso de $30 para la accion. Es un 15% up en el corto y de piso en mi opinion.

Todo sugiere que es una empresa con alto potencial de crecimiento con varios montes en entrada de produccion en los proximos años y una politica de expansion continua.
Desde el punto del accionista minoritario, no tiene politica de distribucion de dividendos.
Pasado el 4T, dando por validos los datos dobtenidos en rava, y si no hubo contratiempos climaticos que afecten la produccion 2015, seria logico que los precios de la accion tiendan al alza duplicando valores, no puedo precisar tiempos aun, es muy estacional y no tengo los ciclos estudiados.
Dado el perfil netamente exportador es un buen refugio de valor ante devaluaciones del TCO, aunque yo deje clara mi posicion en la que no creo que sea un driver importante en lo que resta del año.
Si bien tiene cotizacion permanente en el merval, los volumenes son bajos, solo apto para porciones minoritarias de cartera.
Personalmente creo que en estos dias esta para entrarle con vistas a duplicar en menos de 12 meses.

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Re: SAMI - San Miguel

Notapor marcebest » Mar Oct 21, 2014 10:57 pm

Gramar escribió:En Rava he analizado números y fundamentals de SAMI (todavía tengo algo, desde los 10-12 mangos promedio mas o menos). Después los busco y los traigo.

Y tiene posición tomada en sami? abrazo
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