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Títulos Públicos (CER, BADLAR, en dolares), ON, Lebac, Nobac

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Re: Títulos Públicos (CER, BADLAR, en dolares), ON, Lebac, N

Notapor febo » Vie Jun 23, 2017 11:21 am

Al cierre de ayer.

Acciones rebotaron ayer y recuperaron parte de lo que perdieron el miércoles luego de efecto Morgan Stanley. El dólar está volviendo a estabilizarse en niveles pre-MS. El BCRA continúa puesto a la venta en Lebacs a tasas inferiores de licitación aunque hoy por el momento sólo en 2 plazos (Julio 25,10% y Octubre 24,25%).

Puntas de UST/ART en MAE hasta el momento: 16.11 / 16.115 (levemente en baja)
Última badlar (22/06/2017):   19.7500%
Promedio últimas 5: 19.7625%
Badlar anterior (19/06/2017):  19.6250%
Promedio anterior:  19.7750%
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Re: Títulos Públicos (CER, BADLAR, en dolares), ON, Lebac, N

Notapor febo » Jue Jun 22, 2017 12:10 pm

javierlp escribió:
febo escribió:
febo escribió:Parece que hay unos 9.000 millones de valientes que nos prestan a 100 años.

O hubo un cambio de generación en Wall Street o no saben que esa plata no se devuelve.


Cualquier cosa pasaban las mesas. 2.75 millones a 7,917% de TIR a 100 años.


Que opinión te merece esa colocación?
Tenés la paridad a la cual colocaron?


Creo que hablaban de 90 de paridad. No lo tengo a mano.

No tengo opinión de la colocación. En este caso opino como Espert que es más una "extravagancia". Es una colocación chica en un plazo que Argentina no tiene referencia de mercado. Te puede salir bien o mal dependiendo de cómo hagas las cosas (si mejorás en el futuro y tenés una referencia de mercado de largo plazo te ayuda mucho en futuras colocaciones, caso contrario te dificulta).

El problema es la no corrección del déficit, no cómo toma deuda. Igual no deja de sorprender el mundo en el que vivimos donde seguramente ninguno de nosotros pondría guita a 100 años al gobierno pero en el mundo se coloca.

Tendría que ver la duration del bono. Ayer Fermo sacó una nota donde parecía tener una duration similar al PARY.
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Re: Títulos Públicos (CER, BADLAR, en dolares), ON, Lebac, N

Notapor febo » Jue Jun 22, 2017 12:04 pm

Al cierre de ayer.

El Banco Central comenzó a bajar las tasas de las lebacs. Pareciera que la licitación del martes fue la última de tasas "altas" y ahora comienza el descenso. Se puso a vender en todos los plazos en el mercado secundario desde 50 bps abajo de la última licitación (30d) hasta 20 bps (210d).

Los mercados están recuperando parcialmente la caída de ayer (Merval 1,8% arriba) y el dólar levemente por encima de niveles pre-Morgan Stanley (16,20 vs 15,90/16,10).

Puntas de UST/ART en MAE hasta el momento: 16.20 / 16.205 (levemente en baja)
Última badlar (19/06/2017):   19.6250%
Promedio últimas 5: 19.7750%
Badlar anterior (16/06/2017):  19.7500%
Promedio anterior:  19.7625%
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Re: Títulos Públicos (CER, BADLAR, en dolares), ON, Lebac, N

Notapor javierlp » Lun Jun 19, 2017 10:09 pm

febo escribió:
febo escribió:Parece que hay unos 9.000 millones de valientes que nos prestan a 100 años.

O hubo un cambio de generación en Wall Street o no saben que esa plata no se devuelve.


Cualquier cosa pasaban las mesas. 2.75 millones a 7,917% de TIR a 100 años.


Que opinión te merece esa colocación?
Tenés la paridad a la cual colocaron?
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Re: Títulos Públicos (CER, BADLAR, en dolares), ON, Lebac, N

Notapor febo » Lun Jun 19, 2017 4:36 pm

febo escribió:Parece que hay unos 9.000 millones de valientes que nos prestan a 100 años.

O hubo un cambio de generación en Wall Street o no saben que esa plata no se devuelve.


Cualquier cosa pasaban las mesas. 2.75 millones a 7,917% de TIR a 100 años.
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Re: Títulos Públicos (CER, BADLAR, en dolares), ON, Lebac, N

Notapor febo » Lun Jun 19, 2017 3:23 pm

Parece que hay unos 9.000 millones de valientes que nos prestan a 100 años.

O hubo un cambio de generación en Wall Street o no saben que esa plata no se devuelve.
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Re: Títulos Públicos (CER, BADLAR, en dolares), ON, Lebac, N

Notapor febo » Lun Jun 19, 2017 11:05 am

Al cierre del viernes.

Puntas de UST/ART en MAE hasta el momento: 16.035 / 16.039 (estable)
Última badlar (15/06/2017):   19.7500%
Promedio últimas 5: 19.7750%
Badlar anterior (14/06/2017):  19.9375%
Promedio anterior:  19.7875%
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Re: Títulos Públicos (CER, BADLAR, en dolares), ON, Lebac, N

Notapor taragui » Lun Jun 19, 2017 10:47 am

Financieramente no se si es o no conveniente. Políticamente me parece que todos lo van a aprovechar para pegarle al gobierno. Me imagino a los K o a Massa, diciendo "un bono para que paguen nuestros bisnietos, ñañañaña"

https://www.clarin.com/ieco/economia/go ... OBSXZ.html

Deuda externa

El Gobierno emitirá un bono a 100 años de plazo
Lo anticipó por twitter el ministro Luis Caputo. Negocia monto y tasa con los bancos HSBC, Santander, Citibank y Nomura.

El Gobierno colocará hoy en los mercados internacionales un bono a 100 años de plazo. Es la primera vez que la Argentina coloca deuda en esas condiciones. El monto a emitir y la tasa de interés aún se están definiendo. En estos momentos el Ministro de Finanzas, Luis Caputo, está en plenas negociaciones con los cuatro bancos colocadores: HSBC, Citibank, Santander y Nomura.

El diálogo es con los ejecutivos de las filiales de Nueva York de dichas entidades financieras. Caputo dejó trascender la operación a través de un tuit en el que se lo ve en call conference, acompañado por el secretario de Finanzas, Santiago Bausili, el jefe de gabinete Pablo Quirno y el subsecretario de Finanzas, Patricio Merlani. Voceros de Caputo anticiparon que esta tarde el ministro dará oficialmente detalles de la operación.

Según pudo saber Clarín de fuentes oficiales, el bono a 100 años fue ofrecido al Gobierno por los bancos que participan de la operación, y la propuesta fue bien recibida por Finanzas, que rápidamente les dio la autorización a los bancos para salir a ofrecerlo a los inversores de todo el mundo.

Por la deuda más larga que tiene el Gobierno en el mercado (que vence en 2046) hoy está pagando una tasa cercana al 7%.

Entre los antecedentes más cercanos sobre una colocación de deuda a 100 años aparece México, que en 2014 emitió un título por 1000 millones de libras esterlinas, por los que paga un cupón del 5,25% anual.

El año pasado, Irlanda emitió un bono a 100 años por 100 millones de euros. El cupón 2,35%

Entre las empresas, el bono a 100 años más reciente es el que colocó en 2015 ka brasileña Petrobras: obtuvo 2.500 millones de dólares a una tasa del 8,45%
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Re: Títulos Públicos (CER, BADLAR, en dolares), ON, Lebac, N

Notapor febo » Vie Jun 16, 2017 10:58 am

Al cierre de ayer.

Puntas de UST/ART en MAE hasta el momento: 15.975 / 16.00 (estable)
Última badlar (14/06/2017):   19.9375%
Promedio últimas 5: 19.7875%
Badlar anterior (13/06/2017):  19.8125%
Promedio anterior:  19.7250%
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Re: Títulos Públicos (CER, BADLAR, en dolares), ON, Lebac, N

Notapor febo » Jue Jun 15, 2017 2:48 pm

Operando en 102 el nuevo bono en el mercado gris (salió a 101).
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Re: Títulos Públicos (CER, BADLAR, en dolares), ON, Lebac, N

Notapor febo » Mié Jun 14, 2017 10:44 am

Al cierre de ayer.

Puntas de UST/ART en MAE hasta el momento: 15.86 / 15.88 (estable)
Última badlar (12/06/2017):   19.5625%
Promedio últimas 5: 19.7125%
Badlar anterior (09/06/2017):  19.8125%
Promedio anterior:  19.7250%
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Re: Títulos Públicos (CER, BADLAR, en dolares), ON, Lebac, N

Notapor febo » Mar Jun 13, 2017 11:18 am

Al cierre de ayer.

Puntas de UST/ART en MAE hasta el momento: 15.88 / 15.90 (levemente en baja)
Última badlar (09/06/2017):   19.8125%
Promedio últimas 5: 19.7250%
Badlar anterior (08/06/2017):  19.8125%
Promedio anterior:  19.6750%
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Re: Títulos Públicos (CER, BADLAR, en dolares), ON, Lebac, N

Notapor febo » Lun Jun 12, 2017 10:47 am

Al cierre de ayer.

Puntas de UST/ART en MAE hasta el momento: 15.90 / 15.94 (estable)
Última badlar (08/06/2017): 19.8125%
Promedio últimas 5: 19.6750%
Badlar anterior (07/06/2017): 19.6250%
Promedio anterior: 19.6000%
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Re: Títulos Públicos (CER, BADLAR, en dolares), ON, Lebac, N

Notapor misterteo » Dom Jun 11, 2017 7:59 pm

Me parece que te faltó agregar a ese importe la renta de seis pagos:

Fecha de pago Cartera Renta (USD) Amortización (USD) R+A (USD)
08/10/17 100,00 2.609,00 104,36 0,00 104,36
08/04/18 100,00 2.609,00 104,36 0,00 104,36
08/10/18 100,00 2.609,00 104,36 0,00 104,36
08/04/19 100,00 2.609,00 104,36 0,00 104,36
08/10/19 100,00 2.609,00 104,36 0,00 104,36
08/04/20 100,00 2.609,00 104,36 0,00 104,36
08/10/20 100,00 2.609,00 104,36 2.713,36

Totales 730,52 2.609,00 3.339,52

Son casi + de 338 USD en total y a esa suma tenes que restarle comisión de entrada y de cada pago de renta.
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Re: Títulos Públicos (CER, BADLAR, en dolares), ON, Lebac, N

Notapor danfinanzas » Sab Jun 10, 2017 5:21 pm

Patricio escribió:
padawan escribió:
danfinanzas escribió:Hola Gente:

Soy muy novato en el tema de los bonos y les quería consultar sobre el flujo de fondos del bono AO20:

En el simulador que tiene mi broker para una inversion de USD 3000 me arroja lo siguiente:


104,35 Dólares en el mes de Octubre del 2017.
104,35 Dólares en el mes de Abril del 2018.
104,35 Dólares en el mes de Octubre del 2018.
104,35 Dólares en el mes de Abril del 2019.
104,35 Dólares en el mes de Octubre del 2019.
104,35 Dólares en el mes de Abril del 2020.

2.713,04 Dólares en el mes de Octubre del 2020. (AMORTIZACIÓN + RENTA)

La duda esta en este ultimo cuando me pagan la amortización + la renta.

A mi me da que la comisión por amortización es del 13% !!! ? Puede ser?

Gracias


No entiendo que quiere decir "a mi me da" que cuenta estás haciendo?, en general esas calculadoras no tienen en cuenta comisiones.

con 3000usd comprás aprox 2609 papeles (tiene que ser un número entero) ese bono paga 8% anual en dos pagos de 4% => 2609*0,04 = 104,36usd el último pago es 2609+104.36 = 2713,36 usd.

Es decir que la comisión no se deduce de los números que pusiste. Eso tu agente de bolsa te informa cuanto es la comisión por renta y/o amortización. 13% de comisión no es razonable (es mayor a la rentabilidad) en general los valores que conozco son algo entre 0,35 y 0,5% no conozco que cobren mas de 1% (pero no conozco todo)

Saludos


Ya sé dónde está la confusión, al cobrar de amortización U$S 2609, es un 13% menos de los U$S 3000 que se invierten, pero eso no es comisión, es por invertir en un bono sobre la paridad.
Como no estás invirtiendo en un bono a la par (con U$S 3000 comprás 3000 títulos), vas a pagar más de U$S 1 cada título, y por lo tanto su rendimiento (TIR) va a ser menor al interés que da por condiciones de emisión.


Ok, Muchas Gracias
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